Micro Futures sur les indices DAX, EURO STOXX 50 et SMI (Eurex)

Le marché ou l'indice le plus populaire négocié en Allemagne par les investisseurs privés actifs est de loin le Deutsche Aktien Index (DAX)™. Étant donné que l'indice ne représente qu'une valeur calculée par la Deutsche Börse™ et qu'il n'est pas négociable en soi, divers produits dérivés tels que des certificats, des warrants, des contrats de différence (CFD), et bien sûr le future, sont proposés pour satisfaire la demande. À l'exception des contrats à terme, tous les autres produits dérivés sont des produits qui sont largement ou exclusivement négociés de gré à gré. Cela peut conduire à de mauvaises surprises lors de l'exécution des ordres et donc à de moins bons rendements.

Taille des contrats des Eurex Dax Futures (Standard, Mini et Micro)

À cet égard, le future présente le net avantage d'être négocié dans le cadre d'une négociation supervisée via un carnet d'ordres sur un marché à terme, dans le cas du future Dax™ sur Eurex. Jusqu'à présent, cependant, il était plutôt difficile pour les investisseurs privés de négocier le future Dax. En effet, la taille des contrats était auparavant assez importante, à savoir 25 euros pour le future Dax et 5 euros pour le future Mini Dax.
Eurex™ va maintenant changer cela dès le 19 avril 2021. Ce jour-là, le future Micro Dax™ sera échangé pour la première fois. À 1 euro le point, celui-ci aura la même valeur que l'indice Dax™ original. Pour la première fois, il sera possible pour chaque investisseur de négocier le Dax™ sur une base 1:1.

Eurex™ suit ainsi la tendance mondiale consistant à proposer de nouveaux contrats à terme avec des tailles de contrat plus petites. Le CME™ (Chicago Mercantile Exchange) a commencé à négocier des micro-contrats, par exemple sur l'indice S+P 500 et le Nasdaq 100. Le lancement des micro-contrats a été une réussite absolue jusqu'à présent. Le volume d'échanges et la liquidité du carnet d'ordres sont constamment élevés pour ces contrats et sont donc également très attractifs pour les investisseurs privés en contrats à terme.

Les grands avantages des micro-contrats et donc aussi du Micro Dax™ sont :

• Accès pour l'investisseur privé à des transactions liquides et sûres, avec des prix justes à tout moment et les spreads les plus étroits.
• Utilisation efficace du capital de négociation lors du dépôt de marge grâce à des marges plus faibles en termes de pourcentage (pour le future Mini Dax, la marge actuelle pour les transactions intraday est d'environ 3,6 % du volume du contrat).
• Grâce à la réduction de la taille des lots, les positions de couverture peuvent désormais être établies de manière beaucoup plus précise et les positions ouvertes en actions peuvent ainsi être couvertes.
• La transparence des prix et la sécurité grâce à la garantie d'Eurex d'assumer les responsabilités de la contrepartie d'un participant au marché en cas de défaillance financière.
• L'investisseur obtient davantage d'informations grâce à l'utilisation éventuelle des données de volume, des données de niveau 2 du carnet d'ordres, ainsi que des données sur le profil et l'empreinte du marché. En outre, l'utilisation de données réelles tick par tick rend les graphiques beaucoup plus précis.
• Ce tableau montre les contrats à terme les plus échangés et leurs spécifications.

On constate clairement que les valeurs contractuelles des contrats à terme négociés sur Eurex sont nettement plus élevées que celles des contrats à terme négociés sur d'autres bourses.

Conclusion Micro-Dax Future

Nous attendons avec impatience le début de la négociation des contrats Micro-Dax Future le 19 avril. Avec l'introduction d'un futures sur le Dax avec un volume de négociation dans la taille identique à l'indice sous-jacent, la négociation de l'indice Dax deviendra beaucoup plus facile et plus attrayante pour tous les investisseurs, mais surtout pour l'investisseur privé actif. Aujourd'hui, il est également possible de négocier avec moins de capital et les plateformes de négociation modernes offrent des informations supplémentaires utiles telles que le volume, le carnet d'ordres et les données d'empreinte.

Selon le communiqué de presse d'Eurex...

Eurex introduit les premiers micro-contrats futures sur les indices de référence

Nouveaux Futures sur le DAX®, l'EURO STOXX® 50 et le SMI®.

La réduction de la taille des contrats vise à permettre à un plus grand nombre d'investisseurs d'accéder à des marchés à terme liquides à l'avenir.

Eurex étend son segment stratégiquement important de dérivés sur indices boursiers avec le lancement de micro-contrats sur trois indices de référence européens. Les nouveaux contrats à terme sur le Micro-DAX, le Micro-EURO STOXX 50 et le Micro-SMI commenceront à être négociés le 19 avril. Dans le monde entier, la demande des investisseurs pour des contrats à terme de plus petite taille a augmenté de manière significative. La bourse de produits dérivés du groupe Deutsche Börse répond à cette tendance avec les nouveaux micro-contrats. Elle permet donc également aux petits et moyens investisseurs d'accéder à des marchés transparents, efficaces en termes de prix et liquides.

En raison de la valeur du contrat de 1 EUR ou 1 CHF par point d'indice, les nouveaux micro-contrats ont une valeur qui correspond au niveau actuel de l'indice et se situe entre 3 500 EUR et 14 500 EUR. En comparaison, les contrats à terme existants ont une valeur qui est un multiple du niveau de l'indice. Leur valeur se situe entre 35 000 et 360 000 euros.

Avec des contrats de plus petite taille, les investisseurs ont besoin de moins de capital initial pour participer aux marchés à terme liquides. Cela permet de mettre en place des stratégies de négociation et de couverture plus souples et plus ciblées.
Dr Randolf Roth, membre du directoire d'Eurex :
"Les nouveaux contrats ont la taille adéquate pour répondre aux besoins des investisseurs ayant des comptes d'investissement plus petits, comme les gestionnaires d'actifs privés ou les traders individuels. Mais ce n'est qu'un aspect. Nous constatons également une demande de la part des investisseurs institutionnels et professionnels qui souhaitent augmenter leur exposition aux indices boursiers ou couvrir des portefeuilles existants de manière plus ciblée."

Les spécifications des nouveaux contrats correspondent par ailleurs aux spécifications des contrats actuellement en vigueur pour le DAX®, l'Euro STOXX® 50 et le SMI®.